Magna annonce ses résultats du deuxième trimestre 2022

  • Les ventes qui s’élèvent à 9,4 milliards de dollars ont augmenté de 4 %, tandis que la production mondiale de véhicules légers a augmenté de 2 %.
  • La perte diluée par action de 0,54 $ comprend 1,24 $ de charges de dépréciation hors trésorerie liées à notre investissement en Russie
  • Le bénéfice dilué par action ajusté a diminué de 41 %
  • Perspectives de ventes revues à la hausse     

AURORA, Ontario, 12 août 2022 (GLOBE NEWSWIRE) — Magna International Inc. (TSX : MG ; NYSE : MGA) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos au 30 juin 2022.

Veuillez cliquer ICI pour consulter l’intégralité des états financiers et le rapport de gestion pour le deuxième trimestre.

  THREE MONTHS ENDED
JUNE 30,		   SIX MONTHS ENDED
JUNE 30,
  2022   2021   2022   2021
Reported              
               
Sales $ 9,362     $ 9,034   $ 19,004   $ 19,213
               
(Loss) income from operations before income taxes $ (88 )   $ 540   $ 332   $ 1,345
               
Net (loss) income attributable to
Magna International Inc.		 $ (156 )   $ 424   $ 208   $ 1,039
               
Diluted (loss) earnings per share $ (0.54 )   $ 1.40   $ 0.70   $ 3.42
               
Non-GAAP Financial Measures(1)              
               
Adjusted EBIT $ 358     $ 557   $ 865   $ 1,327
               
Adjusted diluted earnings per share $ 0.83     $ 1.40   $ 2.11   $ 3.27
               
All results are reported in millions of U.S. dollars, except per share figures, which are in U.S. dollars
 
(1) Adjusted EBIT and Adjusted diluted earnings per share are Non-GAAP financial measures that have no standardized meaning under U.S. GAAP, and as a result may not be comparable to the calculation of similar measures by other companies. A reconciliation of these Non-GAAP financial measures is included in the back of this press release.
 

Une photo accompagnant ce communiqué de presse est disponible à l’adresse https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/d6b9ebcc-18df-424a-a889-e7538c1a2811

TRIMESTRE CLOS AU 30 JUIN 2022

Les ventes se sont élevées à 9,4 milliards de dollars, soit une hausse de 4 % par rapport au deuxième trimestre 2021, alors que la production mondiale de véhicules légers a augmenté de 2 %, principalement en raison d’une augmentation de 14 % en Amérique du Nord.

Le BAII ajusté de 358 millions de dollars au deuxième trimestre 2022 a diminué de 36 % par rapport au deuxième trimestre 2021, et le BAII ajusté en pourcentage des ventes a diminué de 3,8 % par rapport à 6,2 %, en grande partie en raison d’une hausse des coûts nets des intrants de production, ainsi que de problèmes d’efficacité opérationnelle et d’autres coûts dans une installation en Europe.  

La perte sur le bénéfice d’exploitation avant imposition s’est établie à 88 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2012, contre 540 millions de dollars au cours du deuxième trimestre 2021.  Les autres éléments de revenu nets totalisant 426 millions de dollars, comprenant principalement des charges de dépréciation et des pertes nettes non réalisées liées à la réévaluation de certains titres de participation publics et privés, étaient inclus dans la perte sur le bénéfice d’exploitation avant imposition au cours du deuxième trimestre 2022. Les autres éléments de revenu nets totalisant 6 millions de dollars, comprenant des coûts de restructuration nets, partiellement compensés par des gains non réalisés liés à la réévaluation de certains titres de participation publics et privés, étaient inclus dans le bénéfice d’exploitation avant imposition au cours du deuxième trimestre 2021. À l’exclusion des autres dépenses, nettes pour les deux périodes, le bénéfice d’exploitation avant imposition a diminué de 208 millions de dollars au cours du deuxième trimestre 2022 par rapport au deuxième trimestre 2021.   

La perte nette attribuable à Magna International Inc. s’est élevée à 156 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2022, contre 424 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2021.  Le perte nette attribuable à Magna International Inc. au cours des deuxièmes trimestres de 2022 et 2021 comprenait les autres éléments de revenu nets totalisant totalisant 399 millions de dollars et 2 millions de dollars après impôts, respectivement. À l’exclusion des autres dépenses, nettes pour les deux périodes, le revenu net attribuable à Magna International Inc. a diminué de 183 millions de dollars au cours du deuxième trimestre 2022 par rapport au deuxième trimestre 2021.

La perte diluée par action a diminué pour atteindre 0,54 $ au deuxième trimestre 2022, contre 1,40 $ au deuxième trimestre 2021, et le bénéfice dilué par action ajusté a diminué de 41 % pour atteindre 0,83 $, contre 1,40 $.  

Au cours du deuxième trimestre 2022, nous avons généré des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation avant des variations d’actif et de passif d’exploitation de 560 millions de dollars et utilisé 139 millions de dollars dans des actifs et passifs d’exploitation. Les activités d’investissement pour le deuxième trimestre 2022 comprenaient des acquisitions d’actifs immobilisés à hauteur de 329 millions de dollars, une hausse de 80 millions de dollars des investissements, d’autres actifs et actifs incorporels, ainsi que 2 millions de dollars d’investissements en capitaux privés.

SEMESTRE CLOS AU 30 JUIN 2022

Nous avons enregistré un chiffre d’affaires de 19,0 milliards de dollars pour le semestre clos au 30 juin 2022, soit une baisse de 1 % par rapport au semestre clos au 30 juin 2021, alors que la production mondiale de véhicules légers a diminué de 2 %.

Le BAII ajusté a diminué pour atteindre 865 millions de dollars pour le semestre clos au 30 juin 2022, contre 1,3 milliard de dollars pour le semestre clos au 30 juin 2021, principalement en raison de la hausse des coûts nets des intrants de production.  

Au cours du semestre clos au 30 juin 2022, le bénéfice d’exploitation avant imposition s’élevait à 332 millions de dollars, le bénéfice net attribuable à Magna International Inc. était de 208 millions de dollars et la perte diluée par action dilué était de 1,0 $, des baisses de 1,0 milliard de dollars, 831 millions de dollars et 2,72 $ respectivement, chacun comparé au premier semestre de 2021.

Au cours du premier semestre clos au 30 juin 2022, le bénéfice dilué par action ajusté a diminué de 35 % pour atteindre 2,11 $ par rapport au premier semestre de 2021.

Au cours du premier semestre clos au 30 juin 2022, nous avons généré des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation avant des variations d’actif et de passif d’exploitation de 1,3 milliard de dollars et utilisé 708 millions de dollars dans des actifs et passifs d’exploitation. Les activités d’investissement pour le semestre clos au 30 juin 2022 comprenaient des acquisitions d’actifs immobilisés à hauteur de 567 millions de dollars, une hausse de 144 millions de dollars des investissements, d’autres actifs et actifs incorporels, ainsi que 4 millions de dollars d’investissements en capitaux publics et privés.  

RESTITUTION DU CAPITAL ET QUESTIONS DIVERSES

Au cours du trimestre clos au 30 juin 2022, nous avons versé 130 millions de dollars de dividendes et racheté pour annulation 3,5 million d’actions pour 212 millions de dollars.

Notre conseil d’administration a déclaré un dividende de 0,45 $ par action ordinaire pour le deuxième trimestre, payable le 26 août 2022 aux actionnaires inscrits à la clôture des marchés le 12 août 2022.

Le conseil a également annoncé la nomination de Jan Hauser, directeur d’entreprise possédant une expertise mondiale en matière de direction et de comptabilité.

RÉSUMÉ PAR SEGMENT

($Millions unless otherwise noted) For the three months ended June 30,
Sales   Adjusted EBIT
    2022     2021   Change       2022   2021 Change 
Body Exteriors & Structures $ 3,947   $ 3,647   $ 300     $ 191 $ 227 $ (36 )
Power & Vision   2,888     2,881     7       91   203   (112 )
Seating Systems   1,253     1,166     87       2   26   (24 )
Complete Vehicles   1,403     1,490     (87 )     63   79   (16 )
Corporate and Other   (129 )   (150 )   21       11   22   (11 )
Total Reportable Segments $ 9,362   $ 9,034   $ 328     $ 358 $ 557 $ (199 )
  For the three months ended June 30,
    Adjusted EBIT as a
percentage of sales
            2022       2021     Change
Body Exteriors & Structures           4.8 %     6.2 %     (1.4 %)
Power & Vision           3.2 %     7.0 %     (3.8 %)
Seating Systems           0.2 %     2.2 %     (2.0 %)
Complete Vehicles           4.5 %     5.3 %     (0.8 %)
Consolidated Average           3.8 %     6.2 %     (2.4 %)
   
($Millions unless otherwise noted) For the six months ended June 30,
Sales   Adjusted EBIT
            2022             2021   Change             2022               2021     Change
Body Exteriors & Structures $         8,024   $         7,672   $         352     $         420     $         554     $         (134 )
Power & Vision           5,934             6,037             (103 )             245               500               (255 )
Seating Systems           2,629             2,469             160               51               81               (30 )
Complete Vehicles           2,678             3,340             (662 )             113               159               (46 )
Corporate and Other           (261 )           (305 )           44               36               33               3  
Total Reportable Segments $         19,004   $         19,213   $         (209 )   $         865     $         1,327     $         (462 )
  For the six months ended June 30,
    Adjusted EBIT as a
percentage of sales
          2022     2021     Change
Body Exteriors & Structures         5.2 %   7.2 %   (2.0 %)  
Power & Vision         4.1 %   8.3 %   (4.2 %)  
Seating Systems         1.9 %   3.3 %   (1.4 %)  
Complete Vehicles         4.2 %   4.8 %   (0.6 %)  
Consolidated Average         4.6 %   6.9 %   (2.3 %)  
 

Pour plus d’informations sur les résultats de nos segments, veuillez consulter notre rapport de gestion sur nos résultats d’exploitation et notre situation financière ainsi que nos états financiers intermédiaires.

PERSPECTIVES POUR 2022

Nous publions d’abord chaque année en février des prévisions sur l’ensemble de l’année avec des mises à jour trimestrielles. Les perspectives suivantes sont une mise à jour de nos perspectives précédentes d’avril 2022.

Hypothèses des perspectives pour 2022 actualisées

    Current   Previous
Light Vehicle Production (millions of units)        
North America
Europe
China		   14.7
16.4
24.4		   14.7
16.4
24.4
         
Average Foreign exchange rates:
1 Canadian dollar equals
1 euro equals		   U.S. $0.783
U.S. $1.052		   U.S. $0.790
U.S. $1.091
         

Perspectives pour 2022 actualisées

    Current   Previous
Segment Sales        
Body Exteriors & Structures
Power & Vision
Seating Systems
Complete Vehicles		   $16.0 – $16.6 billion
$11.7 – $12.1 billion
$5.3 – $5.6 billion
$5.1 – $5.4 billion		   $15.8 – $16.4 billion
$11.6 – $12.0 billion
$5.2 – $5.5 billion
$5.2 – $5.5 billion
Total Sales   $37.6 – $39.2 billion   $37.3 – $38.9 billion
         
Adjusted EBIT Margin(2)   5.0% – 5.4%   5.0% – 5.4%
         
Equity Income (included in EBIT)   $70 – $100 million   $70 – $100 million
         
Interest Expense, net   Approximately $80 million   Approximately $90 million
         
Income Tax Rate(3)   Approximately 21%   Approximately 21%
         
Net Income attributable to Magna(4)   $1.3 – $1.5 billion   $1.3 – $1.5 billion
         
Capital Spending   Approximately $1.8 billion   Approximately $1.8 billion
         
Notes:
(2) Adjusted EBIT Margin is the ratio of Adjusted EBIT to Total Sales
(3) The Income Tax Rate has been calculated using Adjusted EBIT and is based on current tax legislation
(4) Net Income attributable to Magna represents Net Income excluding Other expense (income), net

Nos perspectives visent à fournir des informations sur les attentes et les plans actuels de la direction, et peuvent se révéler inappropriées à d’autres fins. Bien que considérées comme raisonnables par Magna à la date du présent document, les perspectives pour 2022 ci-dessus et les hypothèses sous-jacentes peuvent se révéler inexactes. En conséquence, nos résultats réels pourraient différer sensiblement de nos attentes telles qu’énoncées dans le présent document. Les risques identifiés dans la section « Énoncés prospectifs » ci-après représentent les principaux facteurs qui, de notre avis, pourraient amener les résultats réels à différer sensiblement de nos attentes.

Principaux facteurs de notre activité

Nos résultats d’exploitation dépendent principalement des niveaux de production de voitures et de camionnettes en Amérique du Nord, en Europe et en Chine déployés par nos clients. Bien que nous fournissions des systèmes et des composants à tous les grands fabricants d’équipements d’origine (« OEM »), nous ne fournissons pas de systèmes ni de composants pour chaque véhicule, et la valeur de notre contenu n’est pas non plus cohérente d’un véhicule à l’autre. En conséquence, la composition des clients et des programmes par rapport aux tendances du marché, ainsi que la valeur de notre contenu sur des programmes spécifiques de production de véhicules, sont également des facteurs importants de nos résultats.

Les volumes de production OEM sont généralement alignés sur les niveaux de vente des véhicules et donc, affectés par l’évolution de ces niveaux. Outre les niveaux de vente de véhicules, les volumes de production sont généralement affectés par toute une série de facteurs, dont : les conditions économiques et politiques générales, les interruptions de main-d’œuvre, les accords de libre-échange, les tarifs, les valeurs relatives des devises, les prix des produits de base, les chaînes d’approvisionnement, les infrastructures, la disponibilité et le coût relatif de la main-d’œuvre qualifiée, les considérations réglementaires, y compris celles relatives aux émissions environnementales et aux normes de sécurité, ainsi que d’autres facteurs. En outre, la COVID-19 a eu une incidence continue sur les volumes de production de véhicules, notamment au travers des ordres de confinement à domicile qui limitent la production, de l’absentéisme accru des employés, ainsi que des perturbations des chaînes d’approvisionnement.

Les niveaux globaux de ventes de véhicules sont considérablement affectés par les changements dans les niveaux de confiance des consommateurs, qui peuvent à leur tour être affectés par les perceptions des consommateurs et les tendances générales liées aux marchés de l’emploi, du logement et des actions, ainsi que par d’autres facteurs macroéconomiques et politiques. D’autres facteurs qui ont généralement un impact sur les niveaux de vente des véhicules et donc sur les volumes de production comprennent : les taux d’intérêt et/ou la disponibilité du crédit, les prix du carburant et de l’énergie, les valeurs de change relatives, les restrictions réglementaires à l’utilisation des véhicules dans certaines mégapoles et d’autres facteurs. En outre, la COVID-19 peut avoir un impact sur les ventes de véhicules, y compris par le biais des ordres de confinement à domicile obligatoires qui restreignent les opérations des concessionnaires automobiles, auxquelles s’ajoute la baisse de confiance des consommateurs.

NON-GAAP FINANCIAL MEASURES RECONCILIATION
 
Adjusted EBIT
 
The following table reconciles net income to Adjusted EBIT:
   
  For the three months ended June 30,
    2022       2021  
       
Net (loss) income $ (145 )   $ 436  
Add:      
Interest expense, net   20       11  
Other expense, net   426       6  
Income taxes   57       104  
Adjusted EBIT $ 358     $ 557  
       
       
Adjusted EBIT as a percentage of sales (“Adjusted EBIT margin”)      
       
Adjusted EBIT as a percentage of sales is calculated in the table below:
   
  For the three months ended June 30,
    2022       2021  
       
Sales $ 9,362     $ 9,034  
Adjusted EBIT $ 358     $ 557  
Adjusted EBIT as a percentage of sales   3.8 %     6.2 %
       
       
Adjusted diluted earnings per share      
       
The following table reconciles net income attributable to Magna International Inc. to Adjusted diluted earnings per share:
   
  For the three months ended June 30,
    2022       2021  
       
Net (loss) income attributable to Magna International Inc. $ (156 )   $ 424  
Add (deduct):      
Other expense, net   426       6  
Tax effect on Other expense, net   (27 )     (4 )
Adjusted net income attributable to Magna International Inc. $ 243     $ 426  
Diluted weighted average number of Common Shares outstanding during the period (millions):   291.1       303.6  
Adjusted diluted earnings per share $ 0.83     $ 1.40  
NON-GAAP FINANCIAL MEASURES RECONCILIATION
Adjusted EBIT
 
The following table reconciles net income to Adjusted EBIT:
   
  For the six months ended June 30,
    2022       2021  
       
Net income $ 234     $ 1,058  
Add (deduct):      
Interest expense, net   46       34  
Other expense (income), net   487       (52 )
Income taxes   98       287  
Adjusted EBIT $ 865     $ 1,327  
       
       
Adjusted EBIT as a percentage of sales (“Adjusted EBIT margin”)    
       
Adjusted EBIT as a percentage of sales is calculated in the table below:
   
  For the six months ended June 30,
    2022       2021  
       
Sales $ 19,004     $ 19,213  
Adjusted EBIT $ 865     $ 1,327  
Adjusted EBIT as a percentage of sales   4.6 %     6.9 %
       
       
Adjusted diluted earnings per share      
       
The following table reconciles net income attributable to Magna International Inc. to Adjusted diluted earnings per share:
   
  For the six months ended June 30,
    2022       2021  
       
Net income attributable to Magna International Inc. $ 208     $ 1,039  
Add (deduct):      
Other expense (income), net   487       (52 )
Tax effect on Other expense (income), net   (40 )     5  
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowances   (29 )     –  
Adjusted net income attributable to Magna International Inc. $ 626     $ 992  
Diluted weighted average number of Common Shares outstanding during the period (millions):   295.0       303.6  
Adjusted diluted earnings per share $ 2.11     $ 3.27  
               

Certaines des mesures financières prospectives mentionnées ci-dessus sont fournies sur une base non conforme aux PCGR. Nous ne fournissons pas de rapprochement entre ces mesures prospectives et les mesures financières les plus directement comparables calculées et présentées conformément aux PCGR des États-Unis. Le faire pourrait potentiellement induire en erreur et serait peu pratique étant donné la difficulté de projeter des éléments qui ne reflètent pas les opérations en cours dans une période future. L’ampleur de ces éléments peut toutefois être significative.

Ce communiqué de presse, ainsi que notre rapport de gestion sur nos résultats d’exploitation et notre situation financière, et nos états financiers intermédiaires, sont disponibles dans la rubrique Investor Relations (Relations avec les investisseurs) de notre site Web à l’adresse www.magna.com/company/investors et déposés par voie électronique dans SEDAR (Système d’analyse et de récupération électronique des documents) qui peut être consulté sur le site www.sedar.com, ainsi qu’EDGAR (Système de collecte, d’analyse et de récupération des données électroniques) de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, qui peut être consulté sur le site www.sec.gov.

Nous tiendrons une conférence téléphonique à l’intention des analystes et actionnaires intéressés pour discuter de nos résultats du deuxième trimestre clos au 30 juin 2022 le vendredi 29 juillet 2022 à 8 h 00 (heure de l’Est). La conférence téléphonique sera présidée par Swamy Kotagiri, président-directeur général. Le numéro à composer pour accéder à cette conférence à partir de l’Amérique du Nord est le 1-877-412-4946. Les personnes appelant depuis l’étranger doivent composer le 1-416-620-9188. Veuillez appeler au moins 10 minutes avant le début de la conférence. Nous retransmettrons également la téléconférence sur le site www.magna.com. La présentation de diapositives accompagnant la conférence, ainsi que le récapitulatif de nos états financiers, seront disponibles sur notre site Web vendredi avant la téléconférence.

BALISES
Résultats trimestriels, résultats financiers, production de véhicules

CONTACT POUR LES INVESTISSEURS
Louis Tonelli, vice-président en charge des relations avec les investisseurs
louis.tonelli@magna.com | 905-726-7035

CONTACT POUR LA PRESSE
Tracy Fuerst, Vice-présidente en charge de la communication d’entreprise et des relations publiques
tracy.fuerst@magna.com │ 248-761-7004

CONTACT POUR LA TÉLÉCONFÉRENCE 
Nancy Hansford, assistante de direction, relations avec les investisseurs
nancy.hansford@magna.com 905-726-7108

NOTRE ENTREPRISE (5)
Magna est davantage que l’un des plus grands fournisseurs mondiaux dans le secteur automobile. Nous sommes une société spécialisée dans les technologies de la mobilité dotée d’une équipe mondiale de plus de 161 000(6) employés et d’une structure organisationnelle conçue pour innover comme une start-up. Avec plus de 65 ans d’expertise et une approche systémique de la conception, de l’ingénierie et de la fabrication qui touche presque tous les aspects du véhicule, nous sommes positionnés pour soutenir l’avancée de la mobilité dans une industrie en pleine transformation. Notre réseau mondial comprend 341 sites de fabrication et 89 centres de développement, d’ingénierie et de vente de produits dans 28 pays.

Pour tout complément d’information sur Magna (NYSE : MGA ; TSX : MG), veuillez consulter le site www.magna.com ou nous suivre sur Twitter @MagnaInt. 

(5)   Les centres d’opérations de fabrication, de développement de produits, d’ingénierie et de vente comprennent certaines opérations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence.
(6)  Nous comptons plus de 152 000 employés dans nos entités en propriété exclusive ou contrôlées et plus de 9 000 employés dans certaines opérations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Certaines déclarations contenues dans le présent communiqué de presse constituent des « informations prospectives » ou « énoncés prospectifs » (collectivement, les « énoncés prospectifs »). Ces énoncés prospectifs visent à fournir des informations sur les attentes et les plans actuels de la direction, et peuvent se révéler inappropriées dans d’autres cas. Les énoncés prospectifs peuvent inclure des projections financières et autres, ainsi que des énoncés concernant nos plans, objectifs stratégiques ou performances économiques futurs, ou les hypothèses sous-jacentes à tout ce qui précède, et d’autres énoncés qui ne sont pas des récits de faits historiques. Nous utilisons des termes tels que « peut », « pourrait », « devrait », « susceptible de », « s’attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l’intention », « planifier », « viser », « prévoir », « perspective », « prévoir », « estimer », « objectif » et des expressions similaires suggérant des résultats ou événements futurs pour identifier les énoncés prospectifs. Le tableau suivant identifie les énoncés prospectifs importants contenus dans le présent document, ainsi que les risques potentiels importants qui, selon nous, pourraient amener les résultats réels à différer sensiblement de ces énoncés prospectifs. Les lecteurs sont également invités à prendre en compte tous les facteurs de risque ci-dessous :

Material Forward-Looking Statement Material Potential Risks Related to Applicable Forward-Looking Statement
Total Sales
Segment Sales
  • Supply disruptions, including as a result of the semiconductor chip shortage currently being experienced in the industry; and Russia’s invasion of Ukraine;
  • The impact of the Russian invasion of Ukraine on global economic growth, and industry production volumes, as well as potential disruption of energy supply to Western European operations
  • The impact of rising interest rates and availability of credit on consumer confidence and, in turn, vehicle sales and production
  • Concentration of sales with six customers
  • Shifts in market shares among vehicles or vehicle segments
  • Shifts in consumer “take rates” for products we sell
Adjusted EBIT Margin
Net Income Attributable to Magna
  • Same risks as for Total Sales and Segment Sales above
  • Operational underperformance
  • Higher costs incurred to mitigate the risk of supply disruptions, including: materials price increases; higher-priced substitute supplies; premium freight costs to expedite shipments; production inefficiencies due to production lines being stopped/restarted unexpectedly based on customers’ production schedules; price increases from sub-suppliers that have been negatively impacted by production inefficiencies; and potential claims against us if customer production is disrupted
  • Inability to offset inflationary price increases
  • Price concessions
  • Commodity cost volatility
  • Higher labour costs
  • Tax risks
Equity Income
  • Same risks as Adjusted EBIT Margin and Net Income Attributable to Magna
  • Risks related to conducting business through joint ventures
Free Cash Flow
  • Same risks as for Total Sales/Segment Sales, and Adjusted EBIT Margin and Net Income Attributable to Magna above

Les énoncés prospectifs sont fondés sur les informations dont nous disposons actuellement et reposent sur des hypothèses et analyses que nous avons faites à la lumière de notre expérience et de notre perception des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs prévus, ainsi que d’autres facteurs qui, selon nous, sont appropriés aux circonstances. Bien que nous estimions avoir une base raisonnable pour formuler de tels énoncés prospectifs, ceux-ci ne constituent nullement une garantie de rendement ou de résultats futurs. Outre les facteurs susmentionnés, la question de savoir si les résultats et développements réels seront conformes à nos attentes et prédictions dépend d’un certain nombre de risques, d’hypothèses et d’incertitudes, dont beaucoup échappent à notre contrôle et dont les effets peuvent être difficiles à prévoir, y compris, sans s’y limiter :

Risks Related to the Automotive Industry

  • economic cyclicality;
  • regional production volume declines, including as a result of the COVID-19 pandemic;
  • intense competition;
  • potential restrictions on free trade;
  • trade disputes/tariffs;

Customer and Supplier Related Risks

  • concentration of sales with six customers;
  • emergence of potentially disruptive Electric Vehicle OEMs;
  • OEM consolidation and cooperation;
  • shifts in market shares among vehicles or vehicle segments;
  • shifts in consumer “take rates” for products we sell;
  • quarterly sales fluctuations;
  • potential loss of any material purchase orders;
  • a deterioration in the financial condition of our supply base, including as a result of the COVID-19 pandemic;

Manufacturing Operational Risks

  • product and new facility launch risks;
  • operational underperformance;
  • restructuring costs;
  • impairment charges;
  • labour disruptions;
  • COVID-19 shutdowns;
  • supply disruptions, including with respect to semiconductor chips;
  • higher costs to mitigate supply disruptions;
  • climate change risks;
  • attraction/retention of skilled labour and leadership succession;

IT Security/Cybersecurity Risk

  • IT/Cybersecurity breach;
  • Product Cybersecurity breach;

Pricing Risks

  • pricing risks between time of quote and start of production;
  • price concessions;
  • commodity cost volatility;
  • declines in scrap steel/aluminum prices;
 Warranty / Recall Risks

  • costs related to repair or replacement of defective products, including due to a recall;
  • warranty or recall costs that exceed warranty provision or insurance coverage limits;
  • product liability claims;

Acquisition Risks

  • competition for strategic acquisition targets;
  • inherent merger and acquisition risks;
  • acquisition integration risk;

Other Business Risks

  • risks related to conducting business through joint ventures;
  • our ability to consistently develop and commercialize innovative products or processes;
  • our changing business risk profile as a result of increased investment in electrification and autonomous driving, including: higher R&D and engineering costs, and challenges in quoting for profitable returns on products for which we may not have significant quoting experience;
  • risks of conducting business in foreign markets;
  • fluctuations in relative currency values;
  • tax risks;
  • reduced financial flexibility as a result of an economic shock;
  • changes in credit ratings assigned to us;

Legal, Regulatory and Other Risks

  • antitrust risk;
  • legal claims and/or regulatory actions against us; and
  • changes in laws and regulations, including those related to vehicle emissions or made as a result of the COVID-19 pandemic.

Lors de l’évaluation des déclarations ou informations prospectives, les lecteurs sont avertis qu’ils ne doivent pas se fier indûment aux informations ou déclarations de nature prospective. De plus, les lecteurs doivent notamment examiner les différents facteurs qui pourraient faire varier sensiblement les événements ou les résultats réels de ceux indiqués par de tels énoncés prospectifs, ce qui comprend les risques, hypothèses et incertitudes susmentionnés qui sont :

  • discutés sous le titre « Industry Trends and Risks » (Tendances et risques du secteur) de notre rapport de gestion ; et
  • exposés dans notre formulaire d’information annuel déposé auprès des commissions des valeurs mobilières au Canada, dans notre rapport annuel sur formulaire 40-F déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ainsi que dans les dépôts ultérieurs.

Les lecteurs doivent également prendre en considération la discussion sur nos activités d’atténuation des risques concernant certains facteurs, également consultable dans notre formulaire d’information annuel.


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